تقرير غلوبل الأسبوعي ـ أداء أسواق مال الخليج
ضعف الارتباط بالأسواق العالمية يجذب الأجانب إلى البورصات الخليجية
عدد القراء: 244
26/04/2008
قال تقرير غلوبل الأسبوعي عن أداء الأسواق المالية الخليجية إن الخليج يشكل نقطة جذب للمستثمر الأجنبي نظرا لقلة معاملات ارتباطه بالأسواق العالمية. فعلى مدار الأعوام الماضية، شهدت أسواق المال الخليجية نموا مطردا ونضوجا يعكس الأمكانات التي تزخر بها الاقتصادات الخليجية. حيث أصبحت الأسواق الخليجية مراكز جذب للمؤسسات الاستثمارية الأجنبية الساعية نحو ولوج أحد أسرع الأسواق نموا على مستوى العالم.
وعلى الرغم من أن ذلك النمو بدأ مصاحبا لارتفاع أسعار النفط، لكن معظم الاقتصادات دأبت على تنويع مصادر دخلها لتوسيع دائرتها الاقتصادية. ومن أهم نقاط جذب المؤسسات الاستثمارية الأجنبية نحو السوق الخليجي قلة المعامل الارتباطي في ما بينه وبين الأسواق العالمية، الأمر الذي يجعلها تتناسب واستراتيجية التنوع التي تنتهجها تلك الشركات. ويبدو ذلك واضحا من خلال النظر إلى معاملات ارتباط الأسواق الخليجية بتلك الأجنبية، حيث يصل معامل الارتباط بين سوق الكويت للأوراق المالية و مؤشر داو جونز (الولايات المتحدة) إلى 0,12، ومع الفايننشال تايمز (بريطانيا)-0,02، في حين يصل إلى 0,05 فقط مع مؤشر نيكاي (اليابان). وبالمثل، تصل معاملات ارتباط سوق أبوظبي للأوراق المالية بمؤشر داو جونز إلى -0,11، ومعامل ارتباطه مع الفايننشال تايمز إلى -0,04، في حين بلغ معامل ارتباطه مع نيكاي إلى -0,04. وهناك عوامل جذب أخرى تميزت بها الأسواق الخليجية ودفعت بالمؤسسات الاستثمارية الاجنبية لضخ الأموال إليها منها زيادة الحد المسموح لتملك الأجانب، تخفيض الضرائب وتبسيط القواعد المتعلقة بها. ويتوقع نمو الاقتصادات الخليجية على المدى المتوسط، مما سينعكس إيجاباعلى أسواق الأوراق المالية. وستعمل تلك العوامل إلى جانب مزايا التنويع الاقتصادي نتيجة لقلة معامل الارتباط مع الأسواق العالمية على زيادة جاذبية الأسواق الخليجية للمؤسسات الاستثمارية الأجنبية.
المؤشرات
كان أداء الأسواق الخليجية مختلطا خلال الأسبوع مع تباين أداء البورصات المختلفة، إضافة إلى تضارب أداء المؤشرات الوزنية والسعرية داخل البورصة الواحدة. فمن ناحية، تراجع أداء مؤشر غلوبل الخليجي لاكبر 30 شركة بنسبة 0,10 في المائة. بينما ارتفع مؤشر غلوبل الخليجي الاستثماري 100، والذي يقوم بقياس أداء أكبر مائة شركة خليجية قابلة للاستثمار بنسبة 0,52 في المائة.
أسعار النفط
وصعدت أسعار النفط الى مستويات قياسية قرب 120 دولارا للبرميل خلال الأسبوع مستفيدة من ضعف الدولار، تعطل الصادرات بفعل هجمات متمردين نيجيريين ومخاوف من تأثر انتاج بحر الشمال جراء اضراب عمالي في مصفاة تكرير اسكتلندية. واستمد السوق دعما اضافيا من بيانات تظهر ارتفاع الطلب في الصين، ثاني أكبر مستهلك في العالم بنسبة ثمانية في المائة على أساس سنوي خلال شهر مارس، وهي أسرع وتيرة في 19 شهرا مع قيام شركات التكرير بتعزيز الواردات قبل دورة الالعاب الاولمبية. وقد ارتفع على اثر ذلك سعر خام نايمكس بمقدار 2,90 دولار اميركي، وصولا الى 118 دولار اميركي للبرميل،وفقا لاسعار يوم الخميس.
أنشطة التداول
ارتفع إجمالي أنشطة تداول الأسواق الخليجية، حيث ارتفعت كل من كمية وقيمة الأسهم المتداولة خلال الأسبوع بنسبة 32,35 و38,24 في المائة على التوالي. بلغت القيمة السوقية لاسواق دول مجلس التعاون الخليجي مجتمعة 1,128،15 مليار دولار أميركي عند نهاية الاسبوع. (تم تعديل تلك القيمة لاحتساب القيمة السوقية للشركات المدرجة في أكثر من سوق مرة واحدة فقط). وقد فاق عدد الشركات الخليجية المتقدمة الشركات المتراجعة، حيث حققت 242 شركة ارتفاعا في اسعارها، في حين تراجع أسعار 221 شركة فقط.
الاكتتابات العامة
تنتظر الهيئة العامة للاستثمار ومطورو مدينة المعرفة الاقتصادية اعلاناً من هيئة السوق المالي السعودي لموعد طرح 273 مليون سهم تمثل 30 في المائة من رأسمال شركة مدينة المعرفة الاقتصادية البالغ 9,1 مليارات ريال سعودي. وكان سوق المال قد أصدر الموافقة سابقا على طرح ما نسبته 30 في المائة من رأسمال مدينة المعرفة الاقتصادية البالغ تقريبا تسعة مليارات ريال. وتمثل النسبة التي ستطرح للاكتتاب ما يعادل ثلاثة مليارات ريال. يتوقع أن تكون مدينة المعرفة الاقتصادية محركا اقتصاديا رئيسيا لمنطقة المدينة المنورة، حيث ستقوم بتوفير فرص عمل كبيرة للمواطنين، اضافة الى تحسين متوسط دخل الفرد في منطقة المدينة المنورة. تتمثل القطاعات التي تركز على جذبها مدينة المعرفة الاقتصادية جهات بحثية وتعليمية تضم وظائف ذات دخول عالية.
الــكــويــت: أداء سلبي
شهد سوق الكويت للأوراق المالية تضاؤلا في تداولات هذا الأسبوع، حيث بدأت الشركات في الاعلان عن أرباح الربع الأول من عام 2008 فيما المستثمرون في انتظار ظهور أي بوادر ايجابية. وقد أنهى السوق تداولات الأسبوع مسجلا أداء سلبيا. كما أنهى مؤشر غلوبل العام الأسبوع بتراجع مؤشره بنسبة 2,26 في المائة ليغلق عند 398,31 نقطة بالمقارنة مع اغلاق الأسبوع السابق. لتصل بذلك أرباحه منذ بداية العام الحالى وحتى اغلاق هذا الأسبوع الى 5,41 فى المائة. ومن ناحية أخرى، سجل المؤشر السعري لسوق الكويت للأوراق المالية انخفاضا بمقدار 173,90 نقطة (-1,18 في المائة) وصولا الى 14,600.20 نقطة.. سجل نشاط التداول في السوق أداء تراجعيا هذا الأسبو ع، حيث يترقب المستثمرون أرباح الربع الأول من عام 2008. هذا وبلغت كمية الأسهم المتداولة 1,85 مليار سهم بانخفاض بلغت نسبته 2,55 في المائة في الأسبوع السابق. كما سجل اجمالي قيمة الأسهم المتداولة انخفاضا بنسبة 6,69 في المائة ليبلغ 2,84 مليار دولار أميركي. هذا وقد سجلت جميع القطاعات تراجعا في أدائها خلال الأسبوع الحالي، حيث كان قطاع الخدمات أكبر المنخفضين بنسبة 6,08 في المائة. حيث جاءت أسهم ثلاث شركات ضمن القطاع في قائمة الشركات الأكثر انخفاضا لهذا الأسبوع. وكانت شركة الامتيازات الخليجية صاحبة أكبر تراجع ضمن القطاع بانخفاض سهمها بنسبة 19,49 في المائة لتتصدر بذلك قائمة الشركات الأكثر انخفاضا خلال هذا الأسبوع. هذا وأنهى السهم تداولات الأسبوع مغلقا عند 0,190 دينار. كما أنهت شركة زين، أكبر شركة مدرجة من حيث القيمة السوقية، تداولات الأسبوع منخفضة بنسبة 6,57 في المائة، حيث أغلق السهم عند 1,700 دينار كويتي. هذا وقد أعلنت شركة زين عن ارتفاع أرباح الربع الأول من عام 2008 بنسبة 2,66 في المائة بالمقارنة مع ارتفاع بلغت نسبته 31,90 في المائة خلال الفترة المماثلة من عام 2007. وجاء في المرتبة الثانية مؤشر غلوبل لقطاع الصناعة بانخفاض مؤشره بنسبة 3,25 في المائة.، حيث تفوقت الشركات المتراجعة عن تلك المرتفعة ضمن القطاع. من ناحية أخرى سجل سهم شركة الأفق الخليجي القابضة أكبر مكاسب خلال الأسبوع، حيث ارتفع سعر السهم بنسبة 33,33 في المائة وصولا الى 0.480 دينار. بينما كان سهم شركة الصفوة القابضة أكبر الشركات تداولا خلال الأسبوع بتداول 253,66 مليون سهم من أسهمالشركة مشكلا ما نسبته 13,72 في المائة من اجمالي الكمية المتداولة في السوق. وقد أنهى السهم تداولات الأسبوع مغلقا عند 0,208 دينار، أي كان منخفضا بنسبة 9,47 في المائة.
هذا وقد بلغت القيمة السوقية للشركات مع نهاية هذا الأسبوع 210,27 مليار دولار أميركي. في حين مال معامل انتشار السوق نحو الشركات المنخفضة حيث تراجعت 110 اسهم، مقابل ارتفاع 39 سهما، مع بقاء 20 سهما دون تداول.
البــحــريـن : تراجع في أبرز القطاعات
كان اداء سوق البحرين للاوراق المالية مختلطا خلال الأسبوع حيث أنهى مؤشر «غلوبل» للأسهم البحرينية تداولات الأسبوع متراجعا بنسبة 0,90 في المائة، مغلقا عند مستوى 222,54 نقطة. من ناحية أخرى شهد مؤشر البحرين العام ارتفاعا هامشيا بلغت نسبته 0,26 في المائة، مغلقا عند مستوى 2,838,13 نقطة.
كان أداء المؤشرات القطاعية سلبيا، حيث منيت ثلاثة مؤشرات قطاعية مع تراجع بنهاية تداولات الأسبوع. ومني قطاع التأمين بالتراجع الأكبر بفقد مؤشره ما نسبته 1,31 في المائة من قيمته. حيث تراجع سعر سهم المؤسسة العربية للتأمين بما نسبته 3,33 في المائة، مغلقا عند سعر 0,87 دولار أميركي. وعلى صعيد أنباء قطاع التأمين، أظهرت القوائم المالية لشركة التكافل الدولية عن الفترة المالية المنتهية في 31 مارس 2008 نموا صافيا لارباح الشركة بنسبة 65 في المائة، حيث سجلت صافي ربح قدره 27,92 مليون دينار مقارنة بصافي ربح بلغ 16,91 مليون دينار عن الفترة المماثلة من العام السابق . هذا ولم يتم تداول السهم خلال الأسبوع، حيث حافظ سهم الشركة على اغلاقه السابق عند سعر 0.305 دينار بحريني. كذلك تراجع مؤشر قطاع الاستثمار بنسبة 1,27 في المائة نتيجة لعمليات جني الأرباح. حيث تراجع سهم بنك اثمار بنسبة 6,85 في المائة، مغلقا عند سعر 0,68 دولار. كما تراجع سعر سهم المؤسسة العربية المصرفية بنسبة 4,11 في المائة، مغلقا عند سعر 1,40 دولار أميركي.
أما من حيث أنشطة التداول، فقد انخفضت كل من كمية وقيمة الاسهم المتداولة بنسبة 24,79 و 1,23 في المائة على التوالي. وقد بلغت القيمة السوقية لسوق البحرين للاوراق المالية ما قيمته 30,44 مليار دولار أميركي بنهاية الأسبوع الماضي.
قـــطـــر: هبوط طفيف
تباين أداء السوق القطري هذا الأسبوع، فمن ناحية واصل مؤشر غلوبل العام لسوق قطر – الذي يقوم بقياس أداء السوق بناء على القيمة السوقية – ارتفاعه محققا نموا أسبوعيا بلغت نسبته 2,45 في المائة، ليغلق عند مستوى 891,64 نقطة. من جانب آخر تراجع مؤشر سوق الدوحة ليغلق عند مستوى 11,384,64 نقطة، متراجعا بنسبة 0.61 في المائة. وبنهاية الأسبوع الحالي، أفصحت جميع الشركات المدرجة في سـوق الدوحة للأوراق الماليـة والبالغ عددها 41 شركة (عدا شركة كيوتل لحصولها على مهلة استثنائية تنتهي في 4 مايو 2008) عن نتائجها المالية للثلاثة أشهر المنتهيـة في 31 مارس 2008، حيث بلغت قيمة صافي أرباحها عن تلك الفترة 6,76 مليارات ريال مقابل 3,93 مليارات ريال قطري للفترة المماثلة من العام الماضي بنمو بلغت نسبته 71,90 في المائة.
اتسم أداء المؤشرات القطاعية بالايجابية بصفة عامة، حيث تراجع مؤشر قطاع الصناعة فقط، في حين ارتفعت المؤشرات الثلاثة الباقية. ويعزى تراجع قطاع الصناعة بصفة أساسية لتراجع سعر سهم صناعات قطر، كبرى الشركات القطرية من حيث القيمة السوقية، بنسبة 3,74 في المائة، مغلقا عند سعر 177,70 ريالا قطريا. ويأتي تراجع سهم صناعات قطر نتيجة لعمليات جني الأرباح وخاصة بعد أن شهد خلال الأسبوع الماضي ارتفاعا بلغت نسبته 32,23 في المائة بعد اعلان الشركة عن ارتفاع ارباحها الربعية بنسبة 112,77 في المائة.
أما فيما يتعلق بأنشطة التداول، فقد تراجعت كمية وقيمة الأسهم المتداولة بنسبة 15,45 و19,42 في المائة على التوالي. وقد بلغت القيمة السوقية لسوق قطر ما يعادل 128,41 مليار دولار اميركي. فيما تغلبت الأسهم المتراجعة على الأسهم المتقدمة بمقدار 19 الى 18.
السعودية: ارتفاع تدريجي
اتسمت تداولات السوق السعودي خلال الاسبوع بالارتفاع التدريجي، حيث شهد مؤشر السوق ارتفاعا يوميا على مدى جلسات الاسبوع الخمس، وقد انهى مؤشر تداول الاسبوع على ارتفاع بلغت نسبته 1,28 في المائة، مغلقا عند مستوى 9,754،10 نقاط،
اما في ما يتعلق بالمؤشرات القطاعية، فقد تميز اداؤها بالايجابية بصورة عامة، مع تراجع قطاعين فقط بنهاية الاسبوع، جاء في صدارة القطاعات المتقدمة قطاع التشييد والبناء، بارتفاع بلغت نسبته 8,71 في المائة، حيث انهت جميع الشركات المدرجة ضمن هذا القطاع تداولات الاسبوع على ارتفاع، باستثناء سهم واحد فقط، هو سهم شركة الكابلات السعودية، الذي تراجع هامشيا بنسبة 0,30 في المائة، جاء سهم شركة البحر الاحمر للاسكان على رأس قائمة الاسهم الاكثر ارتفاعا لهذا الاسبوع، مرتفعا بنسبة 32,83 في المائة، ومغلقا عند سعر 88 ريالا، وكانت الشركة قد اعلنت في مستهل الاسبوع عن نتائجها المالية الاولية للربع الاول من عام 2008 والتى اظهرت تحقيقها ارباحاً صافية قدرها 56,2 مليون ريال سعودى مقابل 27 مليون ريال سعودى للفترة نفسها من عام 2007 بنسبة ارتفاع تصل الى 107,90 في المائة، من ناحية اخرى، رفضت هيئة السوق المالية طلب الشركة السعودية للتنمية الصناعية (صدق) الذي تقدمت به لزيادة رأسمالها من 400 الى 784,3 مليون ريال، بغرض الاستحواذ على كامل اصول وممتلكات شركة ايتاب الدولية مقابل اصدار 38,43 مليون سهم جديد من اسهم شركة صدق لمصلحة الشركاء المالكين لشركة ايتاب الدولية بقيمة قدرها 11,25 ريالا للسهم، وقد بينت هيئة السوق عن اسباب رفضها للطلب ان الطرح في هذه الحالة في غير مصلحة المستثمرين، بناء لما ارتأته الهيئـــــة بعد مراجعة نشرة الاصدار.
صاحب استقرار السوق السعودي ارتفاع انشطة التداول، حيث ارتفعت كل من كمية وقيمة الاسهم المتدولة على مدار الاسبوع بما نسبته 44,81 و50,82 في المائة على التوالي، اما في ما يتعلق بالقيمة السوقية للسوق السعودي، فقد بلغت 495,71 مليار دولار عند نهاية الاسبوع، وتخطت عدد الشركات المتقدمة تلك المتراجعة بمعدل 83 الى 27،
الإمارات: صعود للأسبوع الرابع
واصل السوق الاماراتي ارتفاعه للاسبوع الرابع على التوالي، حيث تمكن مؤشر بنك ابو ظبي الوطني من تخطي الحاجز النفسي البالغ 14 الف نقطة، منهيا تداولات الاسبوع عند مستوى 14,115،43 نقطة، بارتفاع بلغت نسبته 2,37 في المائة، وجاء ارتفاع هذا الاسبوع مدعوما بأداء قوي قدمته قطاعات السوق الثلاثة، حيث واصل قطاع التامين ريادته، لينهي مؤشر القطاع تداوله على ارتفاع بلغت نسبته 4,85 في المائة، حيث ارتفع سعر سهم شركة العين للتأمين بنسبة 28,59 في المائة، مغلقا عند سعر 130 درهما اماراتيا.
اما في ما يتعلق بقطاع البنوك، فقد ارتفع مؤشره بنسبة 3,04 في المائة، بدعم من بعض الاسهم القيادية المدرجة ضمن القطاع، حيث ارتفع سعر سهم بنك الاتحاد الوطني وبنك الفجيرة الوطني بنسبة 13,75 و12,94 في المائة على التوالي،
من ناحية اخرى، سجلت شركة الفجيرة لصناعات البناء اعلى نسبة ارتفاع سعري بنهاية الاسبوع، بمعدل نمو بلغت نسبته 30,18 في المائة، لتغلق عند سعر 4,27 دراهم اماراتية، كما تميز اداء سهم الشركة العالمية لزراعة الاسماك بادائه الايجابي، حيث انهى الاسبوع مرتفعا بنسبة 15,04 في المائة، مغلقا عند سعر 13 درهما.
اعلن سوق دبي المالي عن نتائجه المالية الربعية المدققة خلال الاسبوع، وقد اظهرت النتائج المالية الاولية للشركة للربع الاول من عام 2008، تحقيق نمو في ارباحها ، حيث حققت الشركة ارباحا صافية قدرها 314 مليون درهم مقابل 95 مليون درهم - الارباح الصافية من دون عوائد عملية الاكتتاب - للربع الاول من عام 2007 بنسبة نمو مقدرها231 في المائة، وكان بيت الاستثمار العالمي قد اصدر تقييما اوليا لسهم سوق دبي المالي عقب اقفال السوق في نهاية الاسبوع، موصيا بالاحتفاظ بسهم الشركة، ومحددا السعر العادل لسهم سوق دبي المالي عند مستوى 5,37 دراهم. هذا، وقد اغلق سهم الشركة مع نهاية الاسبوع عند سعر 5,93 دراهم، بنمو اسبوعي بلغت نسبته 8,01 في المائة.
عُـــمــان: مستويات قياسية
واصل سوق مسقط للاوراق المالية مسيرته التصاعدية، مع بلوغ مؤشر السوق مستويات غير مسبوقة، حيث اغلق مؤشر سوق مسقط 30 عند مستوى 11,150,06 نقطة، محققا ارتفاعا اسبوعيا بنسبة 0,49 في المائة، هذا وقد تمكن المؤشر خلال الاسبوع من تحقيق رقم قياسي جديد، حيث بلغ المؤشر اقصى ارتفاعاته على الاطلاق في 21 ابريل عندما اغلق عند مستوى 11,198،83 نقطة، لكن عمليات جني الارباح دفعت بمؤشر قطاع البنوك والاستثمار الى التراجع بنهاية الاسبوع، فاقدا ما نسبته 0,88 في المائة، حيث تراجع سعر سهمي بنك ظفار والبنك الوطني العماني بما نسبته 5,61 و2,92 في المائة على التوالي. من ناحية اخرى، اعلن بنك مسقط عن تحقيقه ربحاً صافياً قدره 26,5 مليون ريال عماني للفترة المنتهية في 31 مارس للعام 2008 مقارنة بالربح الصافي البالغ 19 مليون ريال عماني للفترة ذاتها من عام 2007، مسجلاً بذلك نمواً بلغت نسبته 39,4 في المائة، وقد انهى سهم بنك مسقط تداولات الاسبوع على ارتفاع بلغت نسبته 1,72 في المائة، مغلقا عند سعر 2,072 ريال عماني.
من ناحية اخرى، شهد قطاع الصناعة نموا بلغت نسبته 2,07 في المائة، حيث تصدر سهما شركة مسقط للغازات وشركة الغاز الوطنية قائمة الشركات الاكثر ارتفاعا بنمو بلغت نسبته 28,35 و21 في المائة على التوالي.
اما بالنسبة لقطاع الخدمات والتأمين، فقد ارتفع مؤشره بنسبة 1,49 في المائة، وضمن الاسهم القيادية التي شهدت ارتفاعا هذا الاسبوع، جاء سهم الشركة العمانية للاتصالات (عمانتل)، والذي شهد نموا بلغت نسبته 0,05 في المائة، وقد اعلنت الشركة العمانية للاتصالات «عمانتل» وشركة وورلد كول للاتصالات عن اتمام صفقة شراء «عمانتل» لحصة اغلبية في شركة وورلد كول المحدودة للاتصالات، وبموجب هذه الاتفاقية ستتملك «عمانتل» 488,8 مليون سهم ممثلة 65 في المائة من اسهم وورلد كول المتوافرة، حيث يأتي 451,2 مليون سهم من هذه الاسهم من الملاك الاساسيين، بينما سيتم شراء 37,5 مليون سهم عن طريق اسواق الاوراق المالية في باكستان، وتبلغ القيمة الاجمالية لهذه الصفقة حوالي 200 مليون دولار اميركي.
السبت أبريل 26, 2008 8:01 am
